Triển vọng: Cho cả năm 2025, chúng tôi điều chỉnh dự phóng doanh thu đạt 9.781 tỷ đồng (+5,3% svck) và LNST 884 tỷ đồng (+27,4% svck), tăng lần lượt 3%/10% so với dự phóng trước đó của chúng tôi. Mảng cho thuê giàn khoan dự kiến sẽ hồi phục trong 6 tháng cuối 2025 nhờ sự trở lại của các giàn PVD III, VI cùng sự đóng góp mới từ giàn PVD VIII (sớm hơn so với dự kiến ban đầu) và các giàn thuê ngoài. Tuy nhiên, với dự phóng giá dầu Brent duy trì ở mức thấp 68 USD/thùng, triển vọng giá cho thuê giàn vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro trong khi nhu cầu xây dựng cơ bản cao. Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF, chúng tôi định giá PVD với giá mục tiêu đến cuối năm 2025 là 25.500 đồng/cổ phiếu.