QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ BSC duy trì khuyến nghị MUA và điều chỉnh tăng +12.8% giá mục tiêu lên mức 50,100 VND/CP (upside +24.6%) so với báo cáo gần nhất sau khi đánh giá lại dự án Waterpoint giai đoạn 2 và tiến hành định giá RNAV đối với Paragon Đại Phước. Chúng tôi tin rằng triển vọng tăng trưởng bền vững trong giai đoạn 2025-2027 với (1) doanh số mở bán mới +54% CAGR, (2) lợi nhuận ròng +39% CAGR nhờ các dự án cao cấp Izumi, Paragon sẽ là động lực dẫn dắt giá cổ phiếu đạt hiệu suất tốt trong thời gian tới.