VDSC khuyến nghị MUA đối với mã chứng khoán DPM với giá mục tiêu 26.600 đồng, upside 22% bao gồm cổ tức. Năm 2026, doanh thu thuần dự phóng đạt 21.363 tỷ đồng (+29%) và LNST-CĐM đạt 1.918 tỷ đồng (+79%). Định giá P/E và P/B dự phóng năm 2026 lần lượt đạt 10x và 1,4x. DPM có kế hoạch chi trả cổ tức tiền mặt dự kiến 1.500 đồng/cp trong 12 tháng tới. Lợi nhuận tăng mạnh nhờ giá bán phân Ure dự kiến tăng 25% svck do ảnh hưởng từ xung đột chính trị tại Trung Đông.