Công ty chứng khoán VNDIRECT nâng khuyến nghị lên KHẢ QUAN đối với mã cổ phiếu DCM với giá mục tiêu 40.600 đồng, upside +23,9% và tỷ suất cổ tức 6,1%. Năm 2026, VNDIRECT dự báo doanh thu DCM đạt 20.989 tỷ đồng (+26,2% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 2.649 tỷ đồng (+35,1% YoY), chủ yếu nhờ sản lượng xuất khẩu urê đạt kỷ lục 513 nghìn tấn (+28% YoY) và giá bán urê bình quân tăng +20,7% YoY. Biên lợi nhuận gộp urê mở rộng lên 40,1%. P/E trượt 12T ở mức 6,5x (thấp hơn trung bình 5 năm 11,2x), P/B 1,4x, ROAE đạt 23,2%. Doanh nghiệp duy trì dòng tiền dồi dào và cổ tức tiền mặt ổn định.